De 128 a 256 bits de entropía, más una suma de comprobación cuya longitud es la de la entropía dividida entre 32, se reparten en índices de 11 bits, lo que da 12, 15, 18, 21 o 24 palabras. La semilla es PBKDF2-HMAC-SHA512(password = mnemonic, salt = "mnemonic" ‖ passphrase, 2048 iterations); una frase de contraseña opcional crea una billetera completamente distinta, lo que protege frente al robo de las palabras, pero si se olvida, la billetera se pierde.
La frase es el secreto maestro de todas las cuentas derivadas de ella, en todas las cadenas: quien la vea controla los fondos. Las herramientas legítimas y el personal de soporte nunca la piden, y las herramientas de este sitio rechazan de plano las frases semilla y las claves privadas. SLIP-39 (fragmentos de Shamir de una semilla) es una alternativa para copias de seguridad divididas.