От 128 до 256 бит энтропии вместе с контрольной суммой, длина которой в битах равна длине энтропии, делённой на 32, разбиваются на 11-битные индексы, что даёт 12, 15, 18, 21 или 24 слова. Seed вычисляется как PBKDF2-HMAC-SHA512(password = mnemonic, salt = "mnemonic" ‖ passphrase, 2048 iterations); необязательная парольная фраза создаёт совершенно другой кошелёк: это защищает от кражи слов, но если парольную фразу забыть, кошелёк будет потерян.
Фраза — главный секрет каждого выведенного из неё аккаунта во всех блокчейнах: любой, кто её увидит, получает контроль над средствами. Добросовестные инструменты и сотрудники поддержки никогда её не запрашивают, а инструменты этого сайта сразу отказываются принимать seed-фразы и закрытые ключи. Для резервных копий, разделённых на части, есть альтернатива — SLIP-39 (доли seed по схеме Шамира).